que se construye con la venta de una opción Call fuera del dinero, una opción Put fuera del dinero y la compra simultánea de un Call y un Put a strikes mas alejados que los anteriores.
Objetivo: cobrar primas por la venta de opciones
Plazos: de 6 meses a cero
Riesgos: si el subyacente se mueve hacia los strikes de las posiciones cortas, en alguno de los dos lados, podrá perder capital dependiendo del valor intrínseco final de la opción corta.
Esta estrategia permite al inversionista abrir posiciones con "carry" positivo de modo que la utilización de efectivo es mínima.
La pérdida potencial de una posición puede ser monitoreada y reducida con una estrategia dinámica de "delta hedge"con el subyacente o con futuros.